Fusões e Aquisições | Como Fundadores Devem Preparar sua Empresa para um Evento de Liquidez

Quando fundadores pensam no tão esperado momento do evento de liquidez – a venda da empresa – a preocupação é sempre a mesma: o que fazer para que o negócio tenha a melhor valorização possível, afastando situações que possam gerar desconto do preço de venda.
 
Existem uma série de razões que podem justificar um pedido de desconto pelo comprador, mas destacamos aqui 4 delas, de forma a permitir que fundadores se organizem antes de ir ao mercado:
 
1. Registro de Marca: Fundamental que sejam registradas marcas e logomarcas que a empresa utilize, permitindo a continuidade do negócio sem o risco de perda de faturamento. Por se tratar de um processo demorado, é algo que precisa ser providenciado com antecedência.
 
2. Organização do Cap Table: É comum que no momento de fundação da empresa sejam negociadas participações em troca de algum tipo e serviço ou, especialmente, para captação de recursos. No entanto, esse é um dos pontos mais sensíveis, pois sócios minoritários podem dificultar a venda, ou até mesmo uma nova gestão. Cap table reduzido com sócios alinhados (incluindo a empresa possuir um acordo de sócios) é um dos principais passos para o sucesso de um evento de liquidez.
 
3. Licença de Tecnologias: Ter contratos robustos com as tecnologias utilizadas pela empresa é outro ponto que o comprador irá checar, especialmente quando falamos de negócios com viés tecnológico. É importante ter a certeza da continuidade da licença para que o negócio siga sem impactos.
 
4. Formas de Contratação: Este ponto é essencial, pois é capaz de gerar passivos relevantes, que são uma das maiores causas de desconto de preço. Entender as relações que podem ser terceirizadas e aquelas que precisam de contrato de trabalho passa por essa análise.
 
Como se pode perceber, a empresa precisa de maturidade na sua gestão para que um evento de liquidez possa ocorrer de forma rápida, segura e rentável. E é por isso que um planejamento estratégico de governança na gestão do negócio é essencial para este processo. Fundadores precisam mapear e entender as fragilidades da sua empresa antes de qualquer movimento de venda.